La diferenciació del preu del mòdul fotovoltaic de la Xina intensifica la diferenciació

El 2 de març 0 25, el mercat de mòduls fotovoltaics de la Xina va mostrar una tendència de diferenciació significativa. Segons l'avaluació de Benchmark Opis, el preu FOB dels mòduls Topcon va augmentar un 1,14% per a la cinquena setmana consecutiva, tancant a US $ 0. 0 89/w (aproximadament RMB US $ 0. 085-0. 093/w; Si bé el preu dels mòduls PERC es va mantenir estable, amb un preu mitjà de FOB de 0,085 dòlars americans/W, i les transaccions de mercat concentrades en el rang de 0 dòlars americans. 082-0. 088/w. Aquesta fluctuació de preus marca que la indústria fotovoltaica ha entrat en un nou cicle sota els efectes dobles de la conducció de la política i la iteració tecnològica.

La força motriu bàsica de l’augment de preus prové de la “pressa per instal·lar” al mercat fotovoltaic distribuït nacional. Segons els requisits polítics de l’Administració Nacional de l’Energia, els projectes distribuïts industrials i comercials connectats a la xarxa abans del 30 d’abril poden retenir subvencions completes de la xarxa, mentre que els nous projectes realitzats després del 31 de maig han de passar per transaccions de licitació basades en el mercat. Estimulat pel període de la finestra de la política, les parts del projecte van accelerar la construcció, impulsant la producció de components a l'abril per augmentar més del 30% mes a mes a 55-56 GW. Entre ells, els components de Topcon tenen una taxa de penetració superior al 60% en el mercat distribuït a causa dels seus avantatges, com ara una alta eficiència de conversió i una baixa taxa d’atenuació, convertint -se en la força principal d’aquesta ronda d’explosió de demanda.

Des de la perspectiva de la transmissió de la cadena de subministrament, la demanda específica de Topcon per a hòsties de silici G12R ha provocat un subministrament ajustat de productes d’aquesta especificació, amb un augment setmanal del preu del 3,91%. En el segment de la cèl·lula de la bateria, el preu de transacció de les bateries Topcon Monocrystaline G12R va saltar de CNY 0. 27/w a cny 0. 31/w, un augment del 14,8%. En el segment de components, el preu mitjà dels components de Topcon distribuïts va superar CNY {{1 0}}. 75/w, i el preu d'alguns models es va apropar a CNY 0,8/W, assolint un nou màxim en els últims sis mesos. No obstant això, a causa de la pressió de sobrecapacitat, el preu dels components de PERC es va mantenir baix, principalment servint estacions de potència centralitzades i mercats a l'estranger.

Darrere de la diferenciació del mercat, la indústria fotovoltaica experimenta un doble joc de tecnologia i cost. Els components de Topcon tenen una posició dominant en la pressa per instal·lar -se amb la seva maduresa de producció massiva i avantatges de costos; mentre que els components HJT encara són difícils de substituir a gran escala a curt termini a causa dels seus elevats costos (preu mitjà CNY {{0}}. 86/w). La diferència en les estratègies corporatives també és significativa: JA Solar va prendre el lideratge en la presa del mercat mitjançant dos augments de preus (augment acumulat de CNY 0. 03-0. 04/W), mentre que les empreses líders com Longi Green Energy i Trina Solar van adoptar una estratègia de "augment provisional" i el rang de citacions es va reduir gradualment a cny 0. Aquesta diferenciació es deriva de la compensació de les empreses entre el flux de caixa i la quota de mercat: JA Solar va prestar més atenció a la recuperació de beneficis després d’una enorme pèrdua de CNY. 86 mil milions el 2024; Mentre que altres empreses van intentar estabilitzar les expectatives de la indústria mitjançant l’enllaç de preus.

El rendiment del mercat regional també és desigual. Els projectes distribuïts domèstics estan "sobreescalfats" a causa de l'estímul de la política, i els preus dels components han superat CNY {{0}} 8/w a curt termini, mentre que els projectes centralitzats encara mantenen un rang racional de 0,69/w a causa de la pressió de rendiment. Els mercats a l'estranger mostren signes de recuperació: els preus dels components europeus han rebotat i la demanda d'importacions de l'Índia ha augmentat a causa de l'oferta local insuficient, agreujant encara més la tensió a la cadena de subministrament global.

A curt termini, el preu de la cadena de la indústria fotovoltaica encara es veurà afectat pel període de la finestra de la política. Trendforce preveu que la demanda de materials de silici augmentarà encara més a l'abril i que els preus poden superar CNY 45/kg; Les hòsties de silici poden augmentar un 3,5% a causa de l’oferta ajustada i la demanda de 21 0 RN; Els preus cel·lulars es transmeten amb la demanda del mòdul i els models G12R Topcon van augmentar un 6,67% mes a mes. Els preus del mòdul poden assolir un punt àlgid al maig i es preveu que el preu mitjà dels projectes distribuïts arribi a CNY 0,85/W, però hem d’estar atents sobre el risc de retards del projecte causats per la pressió de costos aigües avall.

A mitjà i llarg termini, la indústria fotovoltaica s’enfrontarà a diversos reptes. Primer, després que el dividend de la política s’esvaeixi, si la demanda pot continuar és la clau. Després de juny, els projectes distribuïts entraran plenament a les ofertes basades en el mercat i la complexitat del càlcul del rendiment augmentarà, cosa que pot suprimir alguna demanda d’instal·lació. En segon lloc, encara existeix el risc de sobrecapacitat. Tot i que els materials de silici i les hòsties de silici han alleujat la pressió de subministrament a curt termini mitjançant autodisciplina i regulació, la capacitat de producció anual encara supera la demanda en un 30%. Si la demanda és inferior a la prevista, els preus poden tornar a estar sota pressió. A més, amb l’acceleració de la iteració de la ruta tecnològica, la competència entre TopCon i HJT passarà a la reducció de costos a gran escala i a la millora de l’eficiència i el procés d’industrialització de noves tecnologies com BC i Perovskite també afectarà el panorama de la indústria.

Aquesta ronda d’augment de preus al mercat fotovoltaic el 2025 és essencialment el resultat de l’acció conjunta de l’actualització de la política i la tecnologia. L’augment de preus dels components de Topcon no només és el reconeixement del mercat de la tecnologia d’alta eficiència, sinó que també és una manifestació a curt termini del desajust entre l’oferta i la demanda de la cadena industrial. Per a les empreses, cal trobar un equilibri entre els beneficis a curt termini i la disposició a llarg termini i accelerar la disposició global i la innovació tecnològica; Per als inversors, cal parar atenció al ritme de la implementació de les polítiques, al progrés de la superfície de capacitat i a la direcció de l’evolució de les rutes tecnològiques. A mesura que la indústria fotovoltaica passa gradualment d’un “mercat polític” a un “mercat de mercat”, els preus racionals i els avenços tecnològics es convertiran en el motor principal del desenvolupament saludable de la indústria.